摘要：同时，该国的加密货币交易所必须在金融服务局（FSA）注册并遵守反洗钱/反恐怖融资义务。只要在澳大利亚交易报告和分析中心（AUSTRAC）注册并满足特定的反洗钱/反恐怖融资义务，交易所就可以在该国自由运营。...

加密货币从投机性投资发展成为一种新的资产类别，这促使世界各国政府探索监管加密货币的方法。截至 2024 年 1 月，一些政府已经制定了框架来为用户提供保护，而另一些政府则在等待时机。

关键要点

• 随着加密货币成为全球投资格局中越来越重要的因素，各国采取了不同的方法来监管这一资产类别

• 欧盟成为第一个采取措施要求加密服务提供商检测并阻止非法加密货币使用的国家。

• 美国正在慢慢接近监管，但用户、发行人、企业和监管机构正忙于在法庭上斗争。

• 在其他国家，加密货币有不同的分类和税收待遇。

美国

美国于 2022 年宣布了一项新框架，为进一步监管打开了大门。

新指令将权力移交给现有的市场监管机构，例如美国证券交易委员会 (SEC)和商品期货交易委员会 (CFTC)。

SEC 已开始对该行业进行监管，其针对以加密货币为中心的企业和项目提起的一系列诉讼就证明了这一点，例如针对 Ripple、Coinbase (COIN)、币安 (BNB) 等许多公司的加密产品和服务提起的诉讼和投诉。

但在 2023 年，一家地区上诉法院裁定，Ripple 出售的 XRP 只有在向机构出售时才属于证券发行，而在交易所出售时则不属于证券发行。这是加密行业的一次部分胜利——随后 11 月的另一项裁决撤销了委员会对 Grayscal 将其比特币 ETF 信托转换为持有比特币的 ETF 的申请的拒绝。法院下令委员会重新审查该申请，最终导致首批比特币现货 ETF 在 2024 年 1 月获得批准。

监管机构、经纪交易商、投资者和加密行业之间的持续斗争表明，无论引入何种框架、赋予监管机构何种权力，美国仍在不断发展。

如美国证券交易委员会主席 Gary Gensler 所说，这场斗争可能会持续下去，“它（批准）绝不应表明委员会愿意批准加密资产证券的上市标准。该批准也不表明委员会对联邦证券法下其他加密资产的地位或某些加密资产市场参与者目前不遵守联邦证券法的看法。正如过去所说的那样，在不对任何一种加密资产进行预先判断的情况下，绝大多数加密资产都是投资合约，因此受联邦证券法的约束……

虽然截止到目前批准了某些现货比特币 ETP 股票的上市和交易，但并没有批准或支持比特币。”

中国

中国人民银行（PBOC）禁止加密货币企业在中国运营，

称加密货币在未经批准的情况下为公共融资提供便利。

另外，从2021年5月禁止了比特币挖矿，所以很多从事该活动的人完全关闭业务或迁移到监管环境更为有利的司法管辖区。

直到2021年9月，加密货币被彻底禁止。

加拿大

虽然加密货币在加拿大不被视为法定货币，但该国在加密货币监管方面比其他国家更为积极主动。加拿大成为第一个批准比特币交易所交易基金 (ETF) 的国家，其中几只在多伦多证券交易所交易。

对于加密交易平台，加拿大证券管理局（CSA）和加拿大投资业监管组织（IIROC）要求该国的加密交易平台和交易商向省级监管机构注册。

加拿大将所有加密投资公司归类为货币服务企业（MSB），并要求它们在加拿大金融交易和报告分析中心（FINTRAC）注册。从税收角度来看，加拿大对加密货币的态度与其他商品类似。

英国

2022 年 10 月，英国议会下院将加密资产认定为受监管的金融工具。《金融服务和市场法案》于 2023 年 6 月成为一项法案（法律），并扩展了有关所有加密资产、服务和提供商的现有法律。

有关于了解你的客户（KYC）标准以及反洗钱（AML）和打击恐怖主义融资（CFT）的加密货币特定报告要求。尽管投资者仍需为加密货币交易利润缴纳资本利得税，但从更广泛的角度来看，纳税取决于所从事的加密货币活动以及参与交易的人员。

所以英国也是禁止加密货币衍生品的交易。

加密货币交易所和托管钱包提供商必须遵守金融制裁实施办公室 (OFSI) 的报告义务。如果加密货币公司知道或有合理理由怀疑某人受到制裁或犯有金融制裁罪行，则必须尽快通知 OFSI。

日本

日本对加密货币监管采取了渐进式的方法，根据《支付服务法》（PSA），加密货币被视为合法财产。同时，该国的加密货币交易所必须在金融服务局（FSA）注册并遵守反洗钱/反恐怖融资义务。

日本于 2020 年成立了日本虚拟货币交易所协会（JVCEA），所有加密货币交易所都是其成员。日本将加密货币产生的交易收益视为杂项收入，并据此向投资者征税。

日本一直在努力完善监管，包括税收。2022 年 9 月，政府宣布最早将于 2023 年 5 月推出汇款规则，以防止犯罪分子利用加密货币交易所洗钱。《防止犯罪收益转移法》将进行修订，以允许收集客户信息。

澳大利亚

澳大利亚将加密货币归类为合法财产，并须缴纳资本利得税。

只要在澳大利亚交易报告和分析中心（AUSTRAC）注册并满足特定的反洗钱/反恐怖融资义务，交易所就可以在该国自由运营。

2019 年，澳大利亚证券和投资委员会 (ASIC)出台了首次代币发行 (ICO)的监管要求。它禁止交易所提供隐私币，即通过隐藏其网络中的资金流动来保持匿名的加密货币。

2021 年，澳大利亚宣布计划围绕加密货币建立许可框架，并可能推出中央银行数字货币 (CBDC)。

2023年10月，澳大利亚财政部宣布计划引入监管框架，草案将于2024年某个时候发布。如果该框架获得批准并实施，将有一个12个月的过渡期。

新加坡

与英国一样，新加坡把加密货币归类为财产，而不是法定货币。新加坡金融管理局 (MAS) 按照《支付服务法》(PSA) 的规定对交易所进行许可和监管。

新加坡于 2022 年发布指导意见，警告数字支付代币 (DPT) 提供商避免向公众宣传其服务。

2023 年 8 月，新加坡金融管理局 (MAS) 宣布了一项框架，该框架将规范该国的稳定币发行，要求任何发行人都符合特定标准。稳定币必须获得 MAS 的批准，才能使用“MAS 监管的稳定币”标签，以区别于非监管的稳定币。

新加坡之所以享有加密货币避风港的美誉，部分原因是长期资本收益无需纳税。

但是，新加坡会对定期进行加密货币交易的公司征税，将收益视为收入。

韩国

在韩国，加密货币交易所和其他虚拟资产服务提供商必须在金融服务委员会 (FSC) 下属的韩国金融情报部门 (KFIU) 注册。

韩国还在 2021 年禁止交易所发行所有加密货币。

2023年，韩国政府的《虚拟资产使用者保护法》生效。该法案正式任命金融服务委员会为虚拟资产的监管机构，并概述了虚拟资产的合法和非法用途。此外，该法案还要求发行人或服务提供商遵守某些惯例，以确保用户保护。

印度

印度在加密货币监管方面仍持观望态度，既不将其合法化，也不对其使用进行惩罚。

目前有一项法案正在流传，该法案禁止印度所有私人加密货币，但尚未进行投票。所有加密货币投资均需缴纳 30% 的税，加密货币交易则可享受 1% 的预扣税 (TDS)。

总体而言，印度仍在犹豫是否彻底禁止加密货币或对其进行监管。印度从2022 年财政法案将虚拟数字资产定义为财产，并概述了对其收入征税的税收要求。

巴西

比特币在巴西不是法定货币，但该国通过了一项法律，将加密货币合法化为全国范围内的支付方式，从而推动了数字货币的采用。

2022 年 11 月 29 日，巴西众议院批准了一项监管框架，使加密货币作为该国支付手段的使用合法化。

该法案已颁布为法律，并于 2023 年 6 月 20 日作为第 14,478 号法律“虚拟资产法律框架”生效。根据 2023 年 6 月 13 日第 11,563 号法令，巴西中央银行被指定为监管、授权和监督加密货币交易所运营的主管当局。

欧盟

加密货币在大部分欧盟国家都是合法的，虽然交易所治理取决于各个成员国。同时，欧盟内部各国的税率也有所不同，从0%到48%左右不等。

从欧盟第五和第六项反洗钱指令（5AMLD和6AMLD）生效，加强了KYC/CFT义务和标准报告要求。

2020 年 9 月，欧盟委员会提出了加密资产市场监管（MiCA），加强消费者保护、明确制定加密行业行为并引入新的许可要求的框架。

2023 年 4 月，议会批准了允许立法要求某些加密服务提供商申请经营许可的措施。MiCA 于 2022 年获得临时批准，并于 2023 年 7 月生效。该立法旨在为监管机构提供追踪用于洗钱和恐怖主义融资的加密货币所需的工具，同时为用户提供保护。

对加密货币有监督规定吗？

全球范围内，加密货币监管法规仍在研究和制定中，许多国家正在制定政策和立法，而其他国家则因各种原因而滞后。

加密货币将在哪一年收到监管？

一些国家/地区存在部分监管，而其他国家/地区则采取措施尽可能多地监管该领域。例如，美国的加密货币交易所受到监管。在欧盟，法律实际上正在管理加密服务提供商。

谁是加密货币监管机构？

在美国，谁来监管加密货币取决于加密货币的使用方式和地点。美国证券交易委员会、芝加哥商品交易所、商品期货交易委员会和金融业监管局都参与了相关监管。私人用户之间的加密货币交易（私人钱包到私人钱包）不受监管。

结束

尽管加密货币自 2009 年就已存在，但全球各国政府和监管机构仍在研究如何管理其使用。必须保护消费者和企业免受欺诈活动的侵害，并采取预防措施打击非法加密货币的使用。许多国家都在取得进展，但这是一个缓慢且充满争议的过程。

以上发表的观点和分析仅供参考。